从实盘大赛盈亏图和文华商品指数图比拟来看，多头趋势的时候大家都在赢利，而市场转为空头的时候就开始赔钱，让人困惑的是，期货不像股票是可以做空的，照理讲下跌也是该当赢利的，为什么散户会一贯抄底，为什么翻空了也拿不住单，趋势跟踪到底难在哪里？
实际上比拟散户盈亏，也有这种征象，在最近的下跌中涌现了回撤，让人十分酸心可惜，为此，我们专门解读了趋势跟踪这本书，希望能给大家带来一些启示。
【趋势跟踪读书心得】
只要你做过交易，你一定听过顺势而为这句话，彷佛只要节制了趋势，就节制了财富的密码，但事实是，大多数人纵然知道利润来自趋势，也无法在趋势中赚到钱。
本日这本书，是美国著名的趋势交易大师和教诲家“迈克尔·卡沃尔”讲述的，趋势交易者取得巨大成功并如何交易的书，在美国亚马逊网站交易类书本长期排名第一。
内容包括趋势跟踪的历史、绩效和技巧，还有很多冲破惯性思维的不雅观点，对我们交易的提升非常有代价。
【作者简介】
本书作者“迈克尔·卡沃尔”是美国著名的趋势交易大师和教诲家，现任趋势跟踪投资公司的董事长。
他专注于供应趋势跟踪投资法的顾问与咨询做事，并传授趋势跟踪交易以及其他异于传统投资办法的另类投资法，他还是趋势跟踪投资新闻与干系评论网站“海龟交易员”的实行主编，致力于推广趋势跟踪投资策略。
与一样平常投资书天职歧的是，这本书是作者8年趋势冒险之旅的真实写照，补充了交易类书本缺少真实数据的空缺，确保了本书中所有的结论与履历，都是建立在事实的根本上。对付实盘交易者来说，有着很强的参考意义。
在解读之前，先说几个常见的交易误区
1、以为理解越多，剖析就越准，喜好看研报听，却不相信以价格来判断是最大略客不雅观的。
2、总想降落风险掌握回撤，轻微一回调就拿不住，做对了行情赚不到大钱。
3、只要看到行情变革，就想做出反应，实在趋势一旦形成很难改变，事后看，什么都不做大概赚的更多。
4、总担心错过，也害怕做错，频繁交易，一年下来创造还是亏损的
5、总喜好低买高卖，殊不知趋势跟踪者都是高买低卖，长期来看，账户绩效远远高于那些低买高卖的交易者。
如果你也有上面这些问题，解释你对趋势的认知还没有到位，认知不到位行为就不到位，行为不到位结果就不会好。
本篇内容，便是教你趋势跟踪的履历技巧，帮你建立精确的理念，培养良好的交易习气。我会分为四个部分来给你讲述
1、趋势跟踪能不能持续赢利？
2、如何做好趋势跟踪？
3、如何成为一个成功的趋势跟踪者？
4、设计一个趋势跟踪系统要考虑哪些问题？
【趋势跟踪能不能持续赢利？】
股票作手回顾录的作者“利佛摩尔”曾经说过，华尔街没有新鲜事，钱袋改变，人改变，股票改变，华尔街不变，由于人性不变，不管科技如何进步，市场总是由人组成的，就算是程序化，也是人的思想的延伸，人性不变，市场就不变。
作者从美国国家农业图书馆翻阅18世纪开始的历史数据，与最近几十年的趋势比拟，创造市场真的和现在是一样的，比如货币，利率，谷物等等，大概趋势发生的缘故原由不同，但归根结底只有上涨、横盘、下跌三种趋势，永久不会改变，古老经典的趋势跟踪策略，永久都不会过期。
我们再来看看突发事宜中趋势跟踪者的表现
不管是1991年海湾战役，1998年俄罗斯债务危急，911、巴林银行事宜、新加坡航油事宜等等，这些溘然发生的大事宜期间，趋势跟踪的策略依然是有效的
在突发事宜中，基本面剖析不起浸染，比如海湾战役期间，就没有人考虑到伊拉克入侵科威特的情形，但这是当时唯一主要的基本面成分。而技能剖析基本上便是在预报趋势，常日在基本面明朗之前，趋势旗子暗记就已经涌现了，实际上，这些突发事宜只会加速趋势发展。
再比如在1995年巴林银行事宜中，交易员里森逆势而为，不断买入日经225指数期货，持仓高达6万多张，终极导致英国233年的老牌银行倒闭，而赚他钱的对手方正是趋势跟踪者。
趋势跟踪的方法适用所有市场，超越了地缘政治、文化和措辞，是天下上最好的长期投资策略，无论在牛市熊市，利用趋势跟踪策略都能得到非凡的盈利机会，一些交易名家由此成为亿万财主。
再来看看绩效
1999-2002，股市颠簸相称剧烈，包括纳斯达克网络股事宜、911事宜，安然事宜，我们可以看到，纵然在指数暴跌的期间，趋势跟踪者依然赢利
图二：道琼斯指数与CTA策略20年比拟
从1985年1月到2003年11月，CTA商品趋势跟踪指数是同期SP500现金指数的2倍以上。险些每一年的收益都是这样，18年很好的证明了趋势跟踪策略的威力。
图三：2013-2020年 CTA量化趋势与南华商品指数
图四：2017年上证指数与趋势跟踪指数
小结：
1、市场是由人组成的，人性不变，趋势不变，有趋势就有利润
2、趋势策略是历经磨练的，确定性能持续盈利的策略
3、突发事宜中趋势跟踪者不预设方向，只根据事实做决策，赚取的利润正是主不雅观交易者的亏损。
【如何把握好趋势呢？】
交易决策一定要大略
由于大略的策略才易于理解和实行，可以减少交易者的生理压力，繁芜的策略包含多个变量和条件，在行情快速变革的时候，很难迅速做出决策。只有大略才能减少认知包袱，让我们更专注于市场趋势和风险管理。
交易决策的流程越多，条件越多，打算就越繁芜，就越随意马虎涌现人为缺点，可靠度就越低。好的策略是做减法，只管即便减少缺点和偏差，提高交易的稳定性和可靠性。
条件越大略，就越能适应各种市场变革。有些繁芜测试结果很精良的策略，很可能只是对特定行情进行了过度拟合，看起来很牛，后面换个品种或场景，和可能亏成狗。
按旗子暗记进出场
根据趋势旗子暗记进出场，没旗子暗记的时候就不动，大多数人都是凭觉得操作，总喜好在趋势还没走出来的振荡行情中提提高场，主不雅观预测顶底，结果总是来回止损。
后面旗子暗记出来了，趋势确定了，又怕回调不敢做，眼睁睁看着大行情却踏空。
就算顺势持仓了，也会因承受不了账户颠簸的生理压力，拿不住单子，出场旗子暗记没出来就主不雅观止盈了，后面才创造错过了趋势的大部分行情。
在这里，书中讲了一个关于白银期货的例子
利奥·梅拉梅德是芝加哥商业交易所的名誉主席和资深的政策顾问，他被认为是金融期货市场的创始人。在1999年，他得到了20世纪芝加哥十名最主要的交易人的提名(由前芝加哥论坛报的编者供应)。虽然有非常丰富的履历，他却不是一位趋势跟踪交易者就像他书中(译者注:利奥·梅拉梅德著有《逃向期货》一书)的笔墨所证明的:
“亨特白银事宜，是我做过的最差劲的一次交易。当白银大约在每盎司5美元水平的时候，我和合资人乔治·法尔塞特看好白银市场。”
“我们是精确的，白银的价格在上涨。在1979年9月，银价格涨到每盎司15美元的高价，我们现在拥有的利润相称大。乔治和我以前从没赚过那么多钱，数目真的很吓人，自银的价格会涨到多高?”
“是不是该获利了却?”“我后来才知道，大的利润乃至频年夜的丢失还要难处理。我有一个非常好的朋友……他在贵金属市场里是专家。”
“………由于知道我长期做白银交易，我试着问他的见地。'哦利奥，，他说，"你已经做得很好了，我真的不能预测白银的价格会涨到多高。但是我可以见告你，15 美元已经是很高的了。根据以往的交易历史，估计不会再高了’”
“我从不疑惑他给子了我老实和最好的见地。我把这个信息见告了乔治，我们决定如果这个周末什么事都没发生，我们就卖出白银，兑现利润。”
“在1979年10月尾之前，我从来没有赚过这么多钱。那么为什么这是最差劲的交易呢?由于在我们拿到利润的:30 天之后，亨特对白银实施了大收购。到1980年1月，涨到每盎司50 美元
乔治和我已经做白银交易将近两年之久，如果我们能再等待30天，我们会取得更大的利润。我们俩都起誓，绝不打算我们少赚了几百万美元。”
如果我们从趋势跟踪的不雅观点来看利奥的这笔交易，我们就会明白，他在1979年做的白银的交易为什么是他的“最差劲的交易”首先，他没有预先定义离场的标准。他没有阐明他和他的合资人为什么在1978年白银在5美元的时候进人白银市场。当白银的价格开始上涨的时候，他考试测验创造价格会涨到多高，正如所有的趋势跟踪交易者们所知，那是不可能的。然面，由于他没有清楚地定义离场规则，他不愿定何时该离场。
不像趋势跟踪交易者、在进场之前，知道他们如何处理他们的利润。梅拉梅德仰赖于传统的交易方法，他缺少一个策略，没有顺势在较高的价格买进。梅拉梅德认为白银的价格不会再上涨，他设定了利润目标，退出了交易。用利润目标替代离场操持，梅拉梅德错失落了数百万美元的利润。
我们从这个教训里能学到什么?资深趋势跟踪交易者罗伯·罗迈尼写到:“遵守交易纪律的代价，在于它让交易者在压力尚未来临时，事先方案好投资策略。然后，当市场剧烈颠簸的时候，你只是须要实行你预先制订的操持，避免由于压力而做出错误的决策。
从这个例子我们可以看到凭觉得不按旗子暗记操作的代价有多大，我常常说，过程不可控，则结果不可控，要想长期稳定的盈利，交易动作一定是要保持同等性。
按旗子暗记操作，便是为了避免感情造成的不理性交易行为，如果我们能一贯按旗子暗记操作，并非每次都一定盈利，但长期看，整体一定是能够盈利的。
什么都不做也是一种策略
趋势有上涨、下跌、横盘三种状态，根据颠簸创造趋势，趋势带来利润的事理，我们只该当在上涨、下跌这二种状态下实行趋势跟踪策略。
很多时候行情会有长达几周乃至几月的韶光处于无序的振荡中，既不创新高，也没有创新低，简而言之便是没有空间，在这个时候，我们最好的策略实在便是什么都不做，悄悄的等待趋势确认再去做操作。
最好的几笔交易都是在什么也没做的时候发生的，趋势跟踪者不想成为市场上最聪明的人，聪明的人只会让你赔钱，最好的交易日是不交易的时候。交易越少，赚的越多。
从趋势跟踪的角度来说，没有趋势的时候不应该做，有趋势的时候不应该动，不管怎么说，什么都不做是非常主要的交易策略。
巴菲特说：“失落败的投资者，任何时候都必须让自己在市场中有所行动。而相反，成功者的窍门便是：如果无事可做，那就什么也不要做。
买高卖低
很多参与调查的公司，已经成功的运行了20年，他们依然一如既往的买高卖低，给投资者赚取了数十亿美元，虽然一贯有人质疑，这么大略的险些没有什么改变的策略能赚到钱，但事实便是如此
那些买低卖高的投资者只有短暂的成功，或者末了破产，由于他们以为市场会照着他们的逻辑走
买高卖低，对付多数人来说，是反直觉的，大部分的人都会见告你，逢低买，但实在这是没有逻辑的，由于逢低买本身便是一种逆势交易行为。
主不雅观预测一个低点买入，实在要基于二个假设，第一是多头行情给你回调买入的机会，万一不回调，每天一点点的涨上去，你就随意马虎踏空。
第二点便是假设趋势没结束，目前跌下来只是暂时调度，后面还是会涨上去。其实在惯性下跌的情形下低位买入，比在高位惯性上涨时买入风险还要大。
我举个例子，一部汽车，什么时候最好判断方向呢？一个是高速行驶的时候，一个是停滞不动的时候，当高速行驶的时候，汽车绝无可能一下子停下来，就算刹车也会由于惯性往前滑行很远，由于速率越高惯性越大，而其余一部车已经开始减速，乃至靠近停滞，这个时候就不好判断方向了，有可能往任何方向开。
你再明白了吧，为什么趋势跟踪者喜好惯性强的品种，为什么喜好多强空弱，由于惯性便是开仓的安全垫，开仓后大概率都会顺着开仓的方向运行，给与了交易者保本或止盈出场的韶光和空间。
低买高卖，说到底便是格局小，看重相对价格而忽略绝对价格的潜力，不敢承担调度的风险。
实在，颠簸也是利润的来源，如果你害怕承担风险，你最好就不要做，只管即便降落风险的交易方法，也会损失盈利的机会。
书中举了很多例子来解释，那些各种限定风险的策略，终极绩效都不如机器跟踪的效果好。
市场颠簸性越大，你要承担的风险就越少，市场颠簸性越少，你承担的风险就越大，趋势越大，获利越多
履历：
纵然操持不管怎么完备，你还是要凭勇气处理市场中的起起落落，你一定要能接管和感想熏染市场的不愿定性，不要以为一个看起来很高的位置就不能买，也不要以为一个跌了良久的位置就不能空，大概这只是趋势的开始。
我们不应该有锚定思维，把现在的价格和过去做比较，趋势最忌讳的便是预测顶底，位置不好，我们只须要用仓位掌握风险，设好止损就行了，强势品种如果有惯性，一样平常不会打掉你合理的止损空间，如果打掉了，那也没什么，亏损本来就该当是你取得趋势收益的一部分。
全力追求本垒打
做趋势类似本垒打，追求致命一击，既然要打，就要尽全力，努力的挥击，如果落空，那就算了。
纽约棒球英雄，乔治赫尔曼鲁斯，棒球运动的传奇，因大力击球和本垒打而有名，他还有一个很少被提及的习气，被三振出局，事实上，他的安打率只有0.342，三分之二的韶光都是回到安歇区，从数字上看，他的失落败大于胜率，但是只要成功一次，便是投手的噩梦。
还有纽约棒球英雄柏比鲁斯，也因此大力击球和本垒打有名，安打率只有0.342，三分之二的韶光会回到安歇区，他击球有一种令人敬畏的力量，击中的球会穿越护栏，达到最高点。
鲁斯明白，本垒打比三振出局更有杀伤力，实在包括赌马，赌钱，投资都强调了一点，纵然鲁斯错过了很多机会，他仍旧是最好的击球手之一
所有常常错就像常常打空，这个是常态，但是击中的那几次，都是全垒打，本垒打比三振出局更有杀伤力，他的哲学是，每次出局都是我更靠近下一个本垒打。
每次亏损的时候总有人或者自己想改变自己的想法，但是，每次做的不好之后的一段韶光，又大幅好转了，如果由于减少风险改变了打法，那么胜利的果实就会小很多，那种降落风险带来的利益远远抵不过全力一击带来的巨大收益。
不用等回调
不在趋势开始时进入，也不在即将结束时离场
买强势回调缺少合理性，统计结果表明，你不必等到回调后再采纳行动，你就可以赚到更多的钱，主不雅观进场，客不雅观出场，进场在进入的时候很主要，但进场后就不主要了
海龟交易事理是当行情大幅上涨获利时，就该当连续买入，可能价格还要上涨，我不想等待回调，那是险些每个人都喜好的技能，买强势回调，我没看到这个策略的合理性，你不必等到回调后再采纳行动，你就可以赚到更多的钱
【如何成为一胜景利的趋势交易者？】
凡事知易行难听，道理明白却不一定能做到，否则也不会大多数人亏损，实在，认知决定思维，思维决定行动，而行动决定了你的盈亏。
认知不过关，没有真正接管精确的理念，就不可能做出精确的决定，中国把这个叫“以道驭术”，没有道，行为就没有好结果。
根据书中内容，谈到了下面几点
1、耐心
趋势跟踪者最主要的态度便是耐心，像非洲狮那样，等待有利的机遇打击不期而遇的猎物，会等待几周或几个月，欢迎趋势的到来。
在市场中，系统保持中立长达数月之久是正常的，等价格到达某个水准，才会发出身意旗子暗记，当我们加大不雅观察周期，间隔图表远一些不雅观看时，趋势变的更明显了。我们只须要悄悄的等待趋势旗子暗记涌现再行动。以是说，空仓才是更高一级的持仓形态。
2、客不雅观
趋势跟踪者只以价格为唯一的依据来行动。不带主不雅观感情，不剖析各种基本面信息和数据，只做机器性的决策，虽然毫无乐趣，但赢利本来就与乐趣无关。
感性决策不可避免的会受到感情影响，这一点毫无疑问也无须争辩。机器性的目的便是打消这些滋扰，这也是趋势跟踪者能持续成功的主要成分。
很多情形下，行情由于各种缘故原由大幅颠簸，我们不须要去打听发生了什么，而只用知道做什么就行。
3、顺势而为
我们不应该设立盈利的目标，也不一定要每天交易，比如每天一定要赚到多少钱，有趋势的时候我们自然会赢利，没有的时候我们就不雅观望或持有。
4、做困难的决定
人类天生是不愿意承认缺点的，投资者最大的仇敌便是自己
找到妨碍你遵照交易系统决策时的感情障碍，为自己的行为卖力，
你真正的交易系统，便是你不愿意经历的觉得，也是最难遵守的那部分，由于你喜好的觉得和习气，每每是你的直觉，这种直觉来自你的本能，而大多数人的本能是一样的，以是大多数人会有同样的行为模式，这也是只有少数人盈利，而大多数人亏损的缘故原由。
趋势跟踪者有延宕知足的方向，乐意抑制立即得到知足的希望，暂时忍受未能知足的煎熬，换取日后更大的知足的一种生理方向，息灭冲动，摆脱市场中不可避免的挫折和混乱的能力。
5、不要怕亏
趋势交易者你也会亏钱，亏损是交易的一部分，如果你不愿意接管丢失，你就不能赢利，就像是你只吸气，不愿意呼气
最好的趋势跟踪者都是高颠簸性交易者，问题不在于如何减少颠簸性，而是通过适当的投资比例和资金管理来驾驭它。
你必须习气资金并非是一条平滑的增长曲线，你必须习气骑一匹顽烈的野马
如何区分风险和颠簸性，这二点有很大的不同，许多人认为这是相同的东西，实在有相称大的差距，对我们来说，一笔交易冒20%的风险，真正的风险是我们可能的亏损，若是获利回吐，看起来像风险，对我们来说，更像颠簸性
不幸的是，受过教诲的客户和管理机构，把浮亏视为肮脏的字眼，就像诋毁颠簸性一样，交易者被迫以很负面的态度谈论他们的浮亏。彷佛他们必须为这些亏损找到借口。如果不能接管浮亏的人将遭受严重的丢失，且未来没有收回本金的机会。
即时是28年来绝对绩效惊人的公司也会碰到亏损，8次超过25%，第八次40%，有的延续了整整一年，但后面三个月的韶光就规复了。
你没有丢失，就代表你没有承担风险，如果你不承担风险，你就不会赢得更多，亏损不是问题，问题在于你处理他们的办法，没有操持地忽略亏损，他反过来侵害你。他们都会是通过大赚一笔，抵消一系列小亏损，真正较大的亏损，很少降临在他们头上
不要花韶光去研究如何回避风险，这个出发点是缺点的，风险一样平常都意味着收入只懂得考试测验保护利润的每一分钱，实际上妨碍了你赚更多的钱，风险只是你能承担的风险，足够的风险使获利变的故意义，如果没有承担风险的能力，不要交易
【关于交易系统的核心问题】
你该当问到有关交易系统的许多问题，像下面的这些:
1.你实际和仿照操作中最大的跌幅是多少?实际和仿照操作中。曾经--天最大的丢失是多少?
2.系统承受的连续亏损最多几次?
3.每过多久会发生一次暴跌?
4.持续下跌韶光很短暂吗?是逐渐发展的吗?
5.一样平常说来、不才跌过后，要过多久丢失才能规复?完备规复的最永劫光是多久?
6.每笔交易的风险可以打算吗?如果可以，有多少种打算方法?打算程序是由电脑完成，还是手工完成?
7.投资风险的总数怎么掌握?
8.有为了要避免更多的丢失而停滞所有交易的环境吗?如果有，它们是什么?如果没有，为什么?
9.在什么样的市场中系统会有持续糟糕的表现?如果有，为什么在这些市场中事情得不好?
10.系统对市场颠簸性的反响是快还是慢?
11.系统可以把由于趋势末端所引起的丢失减到最少?
12.为了保持平衡，系统是否会许可停滞交易?当市场情形转好的时候，系统是否会重新规复?
13.设置止损的原则是什么?
14.投资组合多样化所产生的风险有多大?
【如何建立大略的趋势跟踪系统？】
在投资市场中，技能指标是投资者剖析市场趋势和预测价格变动的主要工具，这些指标通过数学公式处理历史交易数据，帮助投资者识别市场的潜在买入或卖出旗子暗记。
对付初入市场的趋势跟踪者，利用技能指标进行趋势跟踪，不失落为一个好的办理方案。
但同时须要特殊把稳，技能指标并非万能，它们只是赞助工具，投资者还应结合基本面剖析和市场新闻，全面评估投资决策。
【时空共振指标】
时空共振指标是基于时空共振事理设计，在看盘软件中利用，紧张用于趋势方向和进出场点的参考，对付初入市场的趋势跟踪者，时空共振指标可以供应一个大略的行情参考，帮助识别市场的潜在买入或卖出旗子暗记。
利用方法：
本系统是用时空共振顶底和趋势二个指标合营利用，趋势指标用于方向，顶底指标用于进出场及加减仓，合营利用用于趋势的跟踪，须要的可以私信我获取。
紧张有4个好处
大略直不雅观：
赤色看涨，绿色看跌，加仓点，出场点一览无余
感情掌握：
客不雅观决策，顺势而为，避免因感情颠簸而做出冲动的交易决策
适应性：
不同品种不同周期都可以用，根据自己资金和习气决定交易周期。
多样化：
可以自己根据习气，依托指标发展多样性策略，以适应不同的市场条件。
私信我免费获取时空共振指标。
