有色金属行业：2023年，有色金属整体表现走势分解，总体而言，该行业表现并未超越大盘。个中，贵金属价格有所上升，而铜和铝则在高位进行震荡。同时，能源金属，如镍、钴、锂的价格则涌现了显著的回落。在基金持仓方面，贵金属基金的持仓占比涌现上升，而能源金属基金的持仓占比则低落。行业的利润整体上有所回落，同时杠杆率连续低落。
贵金属板块：受美国通胀加速回落、就业市场放缓的影响，再加上加息对经济的滞后性影响，估量2024年美联储有望开始降息。在这样的降息周期中，美债收益率的低落速率可能会超过通胀预期的回落速率，因此美国国债的实际收益率有望涌现回落。这一过程中，金价常日表现为涨多跌少，因此当前可能是配置黄金板块的好机遇。建议关注的公司包括山东黄金(600547)、银泰黄金、中金黄金(600489)和赤峰黄金(600988)。
铜：估量2023-2024年将是环球新增铜矿项目集中开释的期间，之后的产量增加将会放缓。由于矿山品位低落和社区问题等成分的影响，矿产铜的产量持续低于预期。需求方面，新能源领域将连续保持高增长，而传统领域则显示出一定的韧性。估量到2024年，环球铜供需将转向小幅过剩，但过剩量与环球年需求量比较仍较小。在库存较低的情形下，铜市场估量仍将保持紧平衡状态。且在中美有望同步进入补库周期时，铜价每每有可不雅观的涨幅。2024年中，铜价估量将保持高位运行，价格走势上估量呈现先低后高的态势。建议关注的公司包括紫金矿业、金诚信(603979)、洛阳钼业、西部矿业(601168)和铜陵有色(000630)。
铝：在海内电解铝产能天花板的约束下，未来铝的供给增长将受到限定。2024年，房地产竣工端可能会拖累总需求增长，不过新能源的推动下消费引擎将会有所切换。在外洋方面，新增产能紧张集中在2025年开释，2023-2024年的增幅相对有限。随着包括美联储在内的环球紧张央行货币政策的转变，外洋需求有望得到改进。建议关注的公司有天山铝业、神火股份(000933)、云铝股份(000807)、中孚实业和南山铝业(600219)。
镁：2023年镁市场呈现出供需两弱的局势。估量到2024年，随着宝武镁业原镁产能的开释及府谷地区的复产，供给有望回升。同时，在汽车轻量化、镁建筑模板渗透加速以及镁储氢商业化附近等成分的推动下，未来几年镁消费领域将持续拓宽，从而成为一个具备高发展性的小金属市场。建议关注的公司包括宝武镁业和三祥新材(603663)。
风险提示：须要投资者把稳的风险包括美联储连续加息或保持高利率的政策，实际需求不及预期，以及地缘政治风险可能给市场带来的不愿定性。
和讯自选股写手
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