一、超七成企业商混收入下滑，总营收降幅略微收窄
2024年上半年26家上市公司共实现商混收入总额326.37亿元，同比减少11.74%，降幅相较于2023年同期收窄约0.47个百分点。
从收入总额来看，2024年上半年中国建材实现商混收入109.69亿元，仍是全国商混业务规模最大的企业。其次是西部培植、华新水泥、华润建材科技以及海螺水泥，前五大上市公司合计实现商混收入274.04亿元，占26家上市公司商混收入总额的83.97%，占比相较于2023年同期提升约2.94个百分点。末了，上峰水泥、塔牌集团、深天地、泰林科建和淮北绿金上半年商混收入在0.22-0.60亿元之间，处于倒数后五位。
从收入增速来看，2024年上半年有19家上市公司商混收入同比减少，降幅在40%以上的公司为泰林科建（-63.67%）、ST深天（-58.95%）、云南建投混凝土（-54.84%）和山水水泥（-40.24%），别的15家上市公司商混收入同比降幅在4.91%-39.26%之间。
与此同时，有7家上市公司商混收入同比实现增长。个中，增幅最大的是中关村落，商混收入同比增长27.48%；别的6家收入增长的公司按增幅排名分别为华新水泥（24.21%）、海螺水泥（20.60%）、华润建材科技（17.06%）、智欣集团（16.07%）、高力集团（11.16%）和新威国际（6.39%）。
表1：2022-2024年上半年26家上市公司的商混收入情形（单位：亿元、%）
数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）
二、上市公司商混销量增减各半，华新水泥连续大幅扩展
2024年上半年有14家上市公司表露了商混销量变革情形，合计实现商品混凝土发卖量11886.71万方，同比增长2.15%，增速相较于2023年同期回落10.52个百分点，头部企业销量占比持续提升。个中，中国建材、西部培植和上海建工商混销量分别为3520.50万方、2762.86万方和2360.00万方，在表露销量数据的上市公司中排名前三位。
从销量变革情形来看，2023年上半年共有7家上市公司商混销量同比增加，占比达到5成。个中，华新水泥以34.25%的销量增幅居于首位；其次是华润建材科技和中国能建，商混销量增幅分别为32.97%和18.10%；末了是海南瑞泽、西部培植、上海建工以及中国建材，销量分别同比增长6.68%、4.85%、2.61%和0.10%。
实际销量增幅较大的企业紧张有华新水泥、西部培植以及华润建材科技，上半年商混销量相较于2023年同期分别增加375万方、128万方和125万方，约占7家上市公司全部发卖增量的88%。个中，华新水泥前期新增产能逐步开释，连续提升在混凝土行业的市场份额，销量增速已连续多年位居第一。此外，只管海螺水泥并未公布半年度商混销量数据，但据现有数据推算，海螺水泥实际销量大致在400-500万方之间，增长幅度同样较为突出。
其余，2024年上半年仍有7家上市公司商混销量连续下滑。个中，云南建投混凝土销量降幅最大，同比减少53.69%；其次是塔牌集团、淮北绿金和西部水泥，商混销量同比分别减少37.83%、28.32和28.26%；末了是四方新材、山水水泥和金隅集团，商混销量降幅分别为25.21%、23.78%和21.69%。
表2：2022-2024年上半年14家上市公司的商混销量情形（单位：万方、%）
数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）,为同口径增速
三、商混价格持续下跌，市场分解加剧
2024年上半年共有10家上市公司表露了商混均匀售价情形，据数据显示，这些公司发卖商品混凝土的均匀售价为319.98元/方，同比低落14.90%。报告期内，受终端需求持续萎缩影响，所有上市公司的商混价格均有所下跌。
个中，山水水泥商混价格跌幅居首，同比下跌21.59%；其次是中国建材、西部水泥和淮北绿金，商混价格跌幅分别为18.81%、15.34%和14.81%；再次是西部培植、华润建材科技和海南瑞泽，商混价格同比分别下跌12.77%、11.95%和10.87%；末了是华新水泥、四方新材以及云南建投混凝土，商混价格跌幅均在10%以内。
从量价关系来看，量升价跌和量价齐跌的公司各有5家，分别占表露价格企业数量的50%。由此可见，2024年上半年海内商混售价普遍下跌，中小企业业务规模涌现紧缩，部分大企业连续扩展，行业分解加剧。
表3：2024年上半年10家上市公司商混价格及销量情形（单位：万方、元/方、%）
数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）
四、本钱端竞争激烈，非水泥集团商混毛利率略有回升
五、社会资金偏紧，回款压力仍较为突出
六、总结
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