研报估量公司2024、2025年EPS为0.29元和0.37元，以5月7日收盘价4.73元打算。研报认为，新乡化纤作为海内粘胶长丝及氨纶领域的龙头，产能规模分别位居海内第一和第三。2023年下半年以来，随着海内国风衣饰兴起推动粘胶长丝海内需求快速增长，粘胶长丝价格逐步上行，行业景气不断提升。今年以来，粘胶长丝需求仍保持较好态势，产品价格进一步上行。在粘胶长丝价格和销量增长的推动下，一季度公司实现收入19.76亿元，同比增长6.91%。受粘胶长丝行业景气提升推动，一季度公司综合毛利率10.74%，同比提升1.1个百分点，环比提升2.24个百分点；净利率3.14%，同比提升2.19个百分点，环频年夜幅扭亏。在盈利能力提升的带动下，一季度公司实现净利润0.62亿元，同比增长257%，环频年夜幅扭亏。
风险提示：行业竞争加剧、产品价格下跌、需求不及预期。
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