“2023年环球央行的持续购金再次有力地提振了黄金需求，并一定程度抵消了黄金市场其他领域需求的疲软，整年黄金需求远高于近十年的移动均匀值。”天下黄金协会资深市场剖析师Louise Street在最新发布的《环球黄金需求趋势报告》（下称《报告》）中表示。
数据显示，环球央行购金兴趣依然高昂。2023年环球央行需求达1,037吨，冲至历史第二高位，较2022年仅减少45吨。
中国官方黄金储备也呈逐月增加态势。截至2023年底，中国官方黄金储备已达2,235吨，占总储备资产的4.3%。四季度中国公民银行增储黄金44吨，将整年购金量推至225吨。
21世纪经济宣布采访理解到，央行增持黄金紧张出于三大缘故原由：一是分散自身储备资产的构成，减少对某一主权货币的过度依赖；二是看重黄金在环球金融资产价格颠簸加大趋势下的避险功能，有助于降落储备资产的颠簸幅度；三是黄金兼具安全性、流动性和收益性，过去50年期间黄金投资的年化均匀收益率超过7%。
值得把稳的是，在过去的2023年，以美元计价的金价回报率达到了14%，而以公民币计价的上海午盘基准金价(SHAUPM)则上涨了17%。且在金价屡创新高的2023年，不仅央行的购金激情亲切不减，环球金饰市场也显出惊人的韧性。
数据显示，2023年整年环球金饰消费需求同比小幅增长3吨，至2,093吨。个中，中国是最主要的增长驱动引擎，整年金饰消费需求达630吨，比2022年增长10%。
不过，2023年整年，环球黄金投资需求为945吨，比2022年低落15%。与央行购金和金饰需求增长形成光鲜比拟的是，2023年环球黄金ETF持仓总计减少244吨，连续第三年下滑，个中欧洲地区基金流出量最大。
海内金饰消费金额创历史新高
数据显示，2023年，只管海内金价上涨17%，中国境内金饰总需求仍达 630 吨，同比增长10%。《报告》认为，2023年中国GDP 同比增长5.2%，经济复苏态势为海内金饰需求的回升奠定了根本。
在消费者的储蓄意愿飞腾和公民币汇率暂时承压的2023年，长期被视为保值手段的黄金饰品吸引了越来越多的关注。金饰和其他珠宝首饰的发卖额(个中金饰占大部分)同比增长了13%，超过其他零售品类。此外，随着居民出行限定的减少，2023年结婚率回升，婚庆金饰需求也有所改进，为金饰发卖供应了额外的助力。
《报告》强调，由于公民币金价上涨，2023年海内金饰消费金额达22,820 亿元公民币，创历史新高。
各类迹象显示，屡创新高的金价没有改变中国黄金消费者对金饰的激情亲切，乃至还催生了一股“淘金热”。留神到，在社交平台上，有越来越多的用户开始分享从银行买金条、再去金店打首饰的省钱版“淘金攻略”。
“一个金镯子爆省5000大洋。”安徽网友“菜菜小姨妈”在小红书上分享，自己在建行买了50g金条，价格为492元/g，拿去金店加工，工费10元/g，比去阛阓直接买每克省下约100元旁边。不足为奇，以“金条打手镯划算吗”为关键词在小红书搜索，出来上万条干系条记，个中不乏相互比价、如何选择打金店铺等热门谈论。
这股“打金热”也带动了部分银行金条的“发卖热”。岁末年初之际，多家银行已经推出了龙年贵金属产品营销活动。例如，农业银行APP显示，该行推出了限量发行的“传世之宝龙年生肖金条”，并分为20克、100克、200克、500克等多种规格。个中重量为100克的金条，实时价格为50433元，折合每克504.33元。再如，培植银行APP显示，该行推出了“金福龙献瑞金条”，分为10g、30g、50g等多种规格，实时价格为498.80元/g。
一位大行贵金属部门人士见告，今年金条销量相称不错，理解消费者买金条打金饰是出于节约考量，不过该行并没有直接和金店互助的情形。在他看来，银行和金店各司其职，消费者有选择的权利和戒备风险的必要。
北京金玖银玖数字科技有限公司CEO徐佳逸见告本报，消费者一定要通过正规渠道，在规范经营、诚信度高的商家购买金条，以及加工首饰。每枚投资金条都以唯一的编号对应配有国家干系的质量监督检测考验中央出具的证书，对金条的外不雅观、纯度、克重等信息进行证明。
至于如何选择打金店，徐佳逸认为，可以通过实地稽核，挑选经营规范、客流量多，有明确收费标准的加工店；多与打金店事情职员沟通，理解其专业性与加工履历；并当心明显低于行业均匀收费标准的商家。此外，还可以通过在现场不雅观看首饰加工，确保其操作规范；在焊接环节，应选择走水焊接的办法，以确保加工品质。（更多详情 请见 投教121丨金条打首饰，划算吗？）
美联储降息预期或提振金价
那么，如何看待黄金市场2024年的整体形势？天下黄金协会中国区CEO王立新在《报告》发布会上表示，展望未来，2024年海内金条和金币的需求或将持续保持兴旺。央行的持续购金态势以及潜在的地缘政治和经济不愿定性，可能会连续为2024年的金条与金币销量供应助力。但考虑金价高企和收入增长可能放缓的情形，2024年的金条与金币销量或难与2023年持平。
不过，在他看来，2024年中国金饰需求或将面临寻衅。虽然春节假期前的传统发卖旺季可能匆匆使一季度金饰需求表现亮眼，但整年的消费可能会因金价上涨、经济增长放缓以及婚庆用金需求减弱而面临寻衅。
至于金价的未来走势，华安基金近日在官微发文，对黄金价格的逻辑进行理解读并作出预测。文章指出，黄金价格和美债实际利率之间存在较明显的负干系关系。也便是说，当美元利率低落，黄金投资吸引力增强，反之则削弱黄金投资。在美联储降息逐渐明朗的情形下，美债实际利率有望走低，金价上涨可能性增加。
此外，低风险偏好需求环球经济活动繁芜多变、地缘政治冲突尚未减弱，叠加2024年美国换届选举开始，外部环境仍存在较高的不愿定性。在此背景下，市场风险偏好降落，可能连续提振黄金的避险需求，为黄金上涨供应动能。因此，2024年黄金或仍具有较好的配置代价。
值得把稳的是，北京韶光2月1日凌晨，美联储在FOMC（美联储联邦公开市场委员会）会后公布，坚持5.25%至5.5%的联邦基金利率水平不变，与市场预期同等。这也是美联储连续第四次坚持这一利率区间不变，并暗示暂时不会降息。
渣打银行首席经济学仆人爽今日在接管包括本报在内的媒体群访时表示，估量美联储会于今年5月启动本轮降息，大概率今年会分四次、每次降息25个基点。降息周期开始之后，美国国债收益率大概率连续下行，美元指数表现也会相对较弱。
另据贵金属咨询机构金属聚焦(Metals Focus)发布的2024年贵金属市场展望，由于紧张央行将在较当前市场共识更长的时段内保持利率稳定，2024年上半年金价将温和回落。只管如此，金价下行空间将有限，持续韶光也不长。一旦降息周期开始(最有可能自2024年中起)，下半年金价有望得到强劲提振。
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